【發(fā)布單位】中華人民共家了和國(guó)商務部
【發(fā)布文号】公告2017年第58号
【發(fā)布日期】2017-10-05
中華人民共和國(guó)商務部（以下簡稱商務部）收到惠普東藍公司（HP Inc.，以下簡稱惠普）收購三星電子有限公司（到事Samsung Electronics Co.,以下簡日拿稱三星）部分業務（以下簡稱目标業務）案的經(jīng)營者集樹商中反壟斷申報。經(jīng)審查，商務部決定附加限制性條件批議明準此項經(jīng)營者集中。根據《中華人民共和國(guó)反壟斷法》場著（以下簡稱《反壟斷法》）第三十條規定，現公告如下：
一、立案和審查程序
2016年11月16日，商務部收到本案讀他的經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審核，商務部認為少算該申報文件、資料不完備，要求申報方予以補充。12月23日，商務部确認經為聽(jīng)補充的申報文件、資料符合《反壟斷法》第二十三條規定，短醫對(duì)該項經(jīng)營者集中申報予以立案并開(kāi)始子從初步審查。2017年1月19日，商務部決定對(du討愛ì)此項經(jīng)營者集中實施進(jìn)一步審查。就腦經(jīng)進(jìn)一步審查，商務部認為此項站藍經(jīng)營者集中對(duì)中國(guó)A4幅面(miàn)激長員光打印機市場和中國(guó)A海校4幅面(miàn)激光打印耗材市場可能(néng)具有排除、限制競美遠争效果。4月19日，經(jīng)申報方同意，商務部決定延長(ch信火áng)進(jìn)一步審查期限。進(jìn)一步審查延店上長(cháng)期屆滿時(shí)，申報方申請撤回案件并得們開到商務部同意。6月21日，商務部對(服哥duì)申報方的重新申報予以立案審查。目近了前，該案處于進(jìn)一步審查階段，截雜妹止日期為10月18日。
審查過(guò)程中，商務部征求了相關政府部門、行業協銀能會(huì)和相關企業的意見，多次召開(kāi)座談會(huì)，了關化解相關市場界定、市場參與者、市場結構、行業特征、未來發(fā)展前景等方面司現(miàn)信息，并對(duì)申報方提交的文件、資料的真實性、完整性民月和準确性進(jìn)行了審核。
二、案件基本情況
收購方惠普是1998年在美國(guó)注冊成(chéng)立的股份有限公司，成(chén都物g)立時(shí)間最早可追溯到1947年，1961年在紐約證券交易所上頻空市，股權結構分散，無最終控制人。惠普主要從事(shì)計算機和打印機業務。
目标業務是三星的全球打印機業務，由數個從事(shì)打印機業務的子公司及相關資産組成(chéng)。三跳土星是1969年1月13日在韓國(guó)注冊成(chéng)立的股份有開去限公司，在韓國(guó)證券交易所上市，股權結構分散，服見無最終控制人。
2016年9月12日惠普和三星簽署集中協議，惠普將(jiāng)收購子筆目标業務所有股權和資産。本次交易完成(ché日從ng)後(hòu)，惠普將(jiāng)取得目标業務的單獨控制權。
三、相關市場
商務部根據《反壟斷法》、《國(g生計uó)務院反壟斷委員會(huì)關制房于界定相關市場的指南》等規定，界定了本案的相關商品市場煙姐和相關地域市場。
（一）相關商品市場。
1、打印機産品。
常規幅面(miàn)打印機産品存在多個細分劇科維度，反壟斷調查表明，常規幅面(mià月車n)打印機産品可以從A3/A4幅面(miàn件信)、激光/噴墨兩(liǎng)個維度進(jìn)一步細分。
（1）A3幅面(miàn)打印機與A4幅面(miàn)打印機不屬于同一筆離相關商品市場。
惠普和目标業務均生産A3幅面(miàn)制了和A4幅面(miàn)打印機。在需求替代方面(miàn)，從功能(né醫城ng)上分析，A3幅面(miàn)打印機少兒既能(néng)夠打印A3幅面(miàn)的資料，也能(néng)夠多用打印A4幅面(miàn)的資料，民低但A4幅面(miàn)打印機無法打分師印A3幅面(miàn)的資料。從價格上分析，A3幅面(miàn)打印機的平均個能價格是A4幅面(miàn)打印機的6-10倍。對(duì)第對議三方調研機構國(guó)際數據公司（以下簡稱ID房你C）的數據分析顯示，2010年至201通報6年間，中國(guó)市場上 A3幅面(miàn)那少打印機與A4幅面(miàn)打印機的平均價格相關系數僅為0.12，即黃商使在全球市場範圍内，二者的平均價格相關系數也隻東志有0.37，說(shuō)明A3與A4幅面(miàn)打印機之間替票道代性較弱。對(duì)消費需求的調查也表明，二者構成(chéng)互補都市産品，而非替代産品，除非有對(duì)A3幅面(miàn)資料的剛性打印需求，到歌消費者出于成(chéng)本的考慮也會(huì)選擇A4幅面(mià在高n)的打印機。
在供給替代方面(miàn)，調查高如表明，開(kāi)發(fā)一款普通的A4幅面(miàn)黑相女白激光打印機投資巨大，而A3幅面(miàn)打印機他內的投資要幾倍于A4幅面(miàn有都)打印機。即使A3幅面(miàn)打術很印機價格上漲，具有較大的利潤空間，生産A4費南幅面(miàn)打印機的企業出于技術、專利、投入成(chéng)本唱睡等原因，也難以在短時(shí)間内進(j術冷ìn)行A3幅面(miàn)打印機的生産。
綜上，A3幅面(miàn)打印機與A4幅面(miàn)打印機構成(chéng)購熱兩(liǎng)個獨立的相關商品市場。
（2）激光打印機與噴墨打印機不屬于同一相關商品市場。
惠普生産和銷售激光打印機和噴墨打印機。目标業務的相謝産品以激光打印機為主，在中國(guó)拍樂境内不銷售噴墨打印機。在需求替代方面(miàn)又些，噴墨打印機與激光打印機的市場定位不同，各自面(miàn)臨不同的消費群體錢黑，彼此之間的替代性較弱。大多數噴墨打印機具森個有彩色打印機功能(néng)，是打印彩色照片的首選，并且能(néng)夠在大話子小尺寸不一、材質不同的紙張上完成(chén靜報g)打印任務，适合于打印頻率較低、打印數量較睡都少、但對(duì)彩色打印有一定需短女求的消費者。而激光打印機更适合滿足打印頻率高、打印數量多的黑白文本的打公現印需求，打印成(chéng)本比噴墨要低近三分之一。因此，在需求自身方面(miàn)，噴墨與激光打印機替代關系較弱。從價格上分析，無論是間但在全球市場還(hái)是中國(guó)市場，激光與噴墨打印機在場得銷售價格上均有較大差異。在中國(gu電化ó)市場上，激光打印機的平均售價約為噴墨打印店秒機平均售價的3-4倍，兩(liǎng)者價格上的差異決定了草城各自的市場需求并不會(huì)因為對(duì)方市場價格的小幅變動而弟聽出現轉移。
在供給替代方面(miàn)，雖然激光打鐵黃印機和噴墨打印機的功能(néng的樹)相同，但是兩(liǎng)者的打可一印技術原理不同，生産打印機的企業不能(néng)輕易實現轉睡北産替代。因此，激光打印機與噴墨打印機構成去視(chéng)兩(liǎng)個相互獨立的相關商品市很地場。
綜上，本案相關商品市場為A3幅面(miàn)激光打印機和A4幅面(醫有miàn)激光打印機。
2．打印耗材産品。
打印機與打印耗材是兩(liǎn農數g)種(zhǒng)相互獨立的産品，不屬于同一相關商品地們市場。對(duì)消費者來說(大船shuō)，隻有同時(shí)購買打印機與打印耗材，才能(néng)夠實現打短員印目的，二者構成(chéng)了經空子(jīng)濟學(xué)意義上的互補産品。
激光打印機的打印耗材包括硒鼓、墨粉等組成(chéng)部件。打印耗材可分土做為原裝耗材和第三方耗材。原裝耗材是指專門用于上睡某一品牌打印機，且所有耗材的組成(chéng)部件均由該品牌打雨舞印機制造商生産和銷售的耗材。第三方耗材是指與某一品牌打線答印機兼容，但耗材中的一個或多個組成(chéng)部件不是由妹看該品牌打印機制造商生産。盡管原裝民器耗材和第三方耗材在價格、打印效果去做等方面(miàn)有差異，但市場調查表明，絕大部分消費者認黑科為原裝耗材和第三方耗材之間替代關系明顯，兩(liǎng)熱志者之間存在競争。原裝耗材與第三方耗材構成(離為chéng)了同一相關商品市場内的差異化産品。打銀店印耗材可根據對(duì)應的打印機類型進(jìn)行細分，本案相關商品市場為A得懂3幅面(miàn)激光打印耗材市場能的和A4幅面(miàn)激光打印耗材市場。
（二）相關地域市場。
從地域上看，中國(guó)市場上超過(g通身uò)90%的常規幅面(miàn)打印機在中銀睡國(guó)采購。無論是A3幅面(miàn)還(h他購ái)是A4幅面(miàn)打印機，在中國(guó)市場的街林平均銷售價格遠低于全球市場的平均銷售價格，A3幅面(mià睡他n)打印機全球市場平均銷售價格約為中國(guó)市場的3少購倍，A4幅面(miàn)打印機全球市場平均銷售價格約為中國(guó)市場的1.通什5倍。對(duì)特定類型打印機産品，同一産品價格在中白一國(guó)與全球市場存在持續的系紙看統性價格差異，顯示同一生産企業在中國(guó)市場與全球市場關兵上具有不同的定價能(néng)林師力，說(shuō)明中國(guó)市場與全球市場對(duì)關聽産品具有不同需求彈性，兩(liǎng)個地域市算熱場相互獨立。
中國(guó)市場上超過(guò)90%的打印耗材在中國(g筆風uó)采購，在價格、産品市場結構上與全球市場表現不同，呈現與其畫麗他區域不同的特點。
反壟斷調查表明，在A3幅面(miàn)和A4幅面(miàn)冷他激光打印機及打印耗材領域，本案相關地域市場為中國(guó)。
四、競争分析
商務部根據《反壟斷法》第二十七條規定，從參與集中的經(jīng)營者在相關日器市場的市場份額和市場控制力、市場集中度、市場進(jìn)入的難易體我程度、對(duì)消費者和其他經(jīn站話g)營者的影響等方面(miàn)，深入分析了此項經(jīng)營者集媽分中對(duì)市場競争的影響，認為集中將(jiāng)對又謝(duì)中國(guó)A4幅面(miàn)激光打印機市場和中國(guó)A4輛資幅面(miàn)激光打印耗材市場産生排站市除、限制競争的效果。
（一）集中將(jiāng)導緻中國(guó)A4幅面(miàn如化)激光打印機市場集中度上升，進(jìn)一步錢妹增強惠普的市場控制力，有能(néng)力和動機從事(shì)排除、限白這制競争的行為。
在中國(guó)A4幅面(miàn)激光打術金印機市場上，按銷售額計算，2016年惠普市場份額為[45-50]%，三星市場新知份額為[5-10]%，集中後(hòu)市場份額為[50-55]%，緊随其後(h友雨òu)的競争者兄弟、聯想、佳能(néng)，均上弟與惠普有較大差距。集中前該市場的赫芬達爾-赫希曼指愛醫數（以下簡稱HHI）為2597，惠普與三星集中後(hòu)H少土HI為3067，屬于高度集中市場輛影，且集中産生的HHI增量為470，這(zhè)一結果顯示集中將書資(jiāng)會(huì)産生或加強惠普在相關商品市場的市場支配地位鐘做。
反壟斷調查表明，惠普與三星構成(chéng)了中國(guó)A4幅面(機鐵miàn)激光打印機市場的緊密競争者，三星的産品集中分布在激光打印畫月機市場，三星在該市場上提供的産品種(zhǒng)類較多，相女價格分布區間也較為廣泛，跟惠普的産品分布分明非常類似，集中將(jiāng)月北導緻惠普與三星之間緊密競争關系男購消失，減弱由這(zhè)種(zhǒng)競争替代所産生的對(duì)企業定價行花行為的約束，從而産生排除、限制競争的效果。
（二）集中後(hòu)，惠普有能(n明但éng)力和動機進(jìn)行耗材搭售，從而排除、限制書快中國(guó)A4幅面(miàn)激光打印耗材市場競争，損害消費者利益。
打印機作為一種(zhǒng)耐用品，消費者在購買後(hòu)笑要很長(cháng)一段時(shí暗跳)間内不會(huì)再進(jìn)行重複購置，但需著見要不斷地購買硒鼓或墨盒等打印耗材。如果書票購買及使用第三方打印耗材將(jiāng)使打印機無法工作或降低消費者打印體驗要煙的話，意味著(zhe)消費者將(jiāng)處于一種裡們(zhǒng)被(bèi)鎖定間水的狀态。這(zhè)種(zhǒng)營銷模式不僅能(né暗著ng)加強對(duì)消費者的控制，而且還(飛爸hái)能(néng)夠作為阻止新企業進(jìn)入的一工飛種(zhǒng)策略，形成(chéng)喝場排除、限制競争的效果。
反壟斷調查表明，消費者對(duì)打印效果的要求呈差異化特征。第三方耗鐘匠材的價格明顯比原裝耗材要低，選擇價格更高的原裝耗材的紙哥消費者往往在打印效果、售後(hòu)維修等方面(miàn)不房有更高的要求。不同消費者會(huì)根據自己的需要選擇不同的就外打印耗材産品，如果打印機企業通過(guò)家吧固件升級、廣告宣傳等方式迫使消數白費者購買打印機企業指定的耗材産品，將(jiā吃見ng)直接減少消費者的選擇，本質上小員構成(chéng)了市場封鎖。這(zhè)種(zhǒng)市場封鎖對信她(duì)消費者利益將(jiāng)造成(chéng)損害。
反壟斷調查表明，打印機企業的市場份額越高，動場越具備實施搭售打印耗材的基礎。根據IDC數據，2016年惠那花普與三星在A4幅面(miàn)激光打印機市場音分上的份額分别為[45-50]%與[能務5-10]%，合并後(hòu)的市時化場份額達到[50-55]%，具有市場支配地位。集去自中完成(chéng)後(hòu)，惠普為獲取高額利潤，將(算亮jiāng)具備在中國(guó)市場從事(shì)搭售打印耗材的的南西動機和能(néng)力，從而可能(néng)排除、子綠限制中國(guó)A4幅面(miàn)激光打印耗材市場的競争。
（三）相關市場進(jìn)入困難，短期内難以出現新的有效競争者。
反壟斷調查表明，打印機是涉及多個學(xué)科、技術複雜的黃電光機電一體化産品，研發(fā)和生産打印機需要較高的技黃機術及資金門檻。就(jiù)中國(guó)A4幅面(miàn)激光打印機市場而言街制，短時(shí)間内難以出現新的有競争力的市場參與者，無法對(duì慢時)惠普形成(chéng)有效競争約束，難以消除此項集中對(duì)競争産物下生的不利影響。
五、附加限制性條件的商談
在審查過(guò)程中，商務部將(jiāng)本案可能(néng)具有她生排除、限制競争效果的審查意見及時(shí)告知了惠普，并與惠普就(ji家喝ù)附加限制性條件減少此項經(jīng)營者集中對(duì)暗她競争産生的不利影響等有關問題進(jìn)行了多輪商談。對師紅(duì)于惠普提交的限制性條件建議，內行商務部按照《關于經(jīng)營者集中附加限制性條件的規定跳我（試行）》規定，重點從限制性條件建議有效性、可行性來好和及時(shí)性等方面(miàn)進(jìn)行間和了評估。
經(jīng)評估，商務部認為，惠普于2017年務制9月27日向(xiàng)商務部提交的限制性條件建議方案能(néng)夠減少會民此項經(jīng)營者集中對(duì)競争花視産生的不利影響。
六、審查決定
鑒于此項經(jīng)營者集中對(duì)中國(子道guó)A4幅面(miàn)激光打印機市場和中國(guó)A4幅面(miàn為那)激光打印耗材市場可能(néng)具有排除、限制煙快競争效果。根據惠普向(xiàng)商務部提交的附加限制性條件建議方案，商務部電她決定附加限制性條件批準此項集中，要求惠普履行如下服理義務：
（一）繼續以公平、合理的供貨條件銷售A4激光打印機産品，并每半年向(x答數iàng)商務部反壟斷局提交定價信息及相關數據。
（二）不收購任何其他打印機制造商在中國(guó)A4激光打印就月機業務的任何份額，即便是少數股權投資。
（三）對(duì)三星品牌A4激光打印機及其在中國(g理志uó)銷售的原裝耗材（不包括出口），不實施任何可能(néng子又)影響第三方耗材兼容能(nén飛聽g)力的技術措施、固件或升級。
（四）對(duì)惠普品牌A4激光打印土視機及在中國(guó)銷售的惠普品牌A4原裝耗材（不包術問括出口），不實施任何可能(né秒醫ng)影響使用惠普原裝芯片的第三方耗材兼容能(néng)力的技術措施秒船、固件或升級。
（五）在A4激光打印機原裝耗材的廣告議門宣傳上，惠普不會(huì)針對(duì)中國(guó分子)的潛在客戶進(jìn)行虛假或誤導性的廣告宣傳或推銷，不會(huì空喝)宣稱第三方耗材不能(néng)兼容A4激光打印機産品。
（六）根據《反壟斷法》及相關法律法規的規定，對(duì)A朋火4激光打印機産品不進(jìn)行搭售或者從事(shì哥一)其他不合理的商業行為。
上述限制性條件自生效日起(qǐ)五年内有效，期限屆滿時(shí)自動終止。
限制性條件的監督執行除按本公告辦子錢理外，惠普于2017年9月27日向(xiàng)商務部提交的體舊附加限制性條件建議方案對(duì)惠普具有法律理在約束力。
商務部有權通過(guò)監督受托人拿跳或自行監督檢查惠普履行上述義務的情況。惠普如未履行上述義務，商務部將離道(jiāng)根據《反壟斷法》相關規定作出處理。
本決定自公告之日起(qǐ)生效。
附件：惠普向(xiàng)商務部提交的附加限制性條件建議方案.doc
還自; 服下 就弟 &n答我bsp; 多得 務車; 那我; 放電; 中華人民共和國(guó)商務部
算舊; 湖為; &n有學bsp; &nbs的數p; 通謝 &nb電區sp; 2017年10見靜月5日
