【發(fā)布單位】中華人民共和國(guó)商務部
【發(fā)布文号】公告2017放很年第58号
【發(fā)布日期】2017-10-05
中華人民共和國(guó)商務部（以下簡稱商務部）暗見收到惠普公司（HP Inc.，以下簡稱惠普）收購三星電子有限公快化司（Samsung Electronics&nbs西個p;Co.,以下簡稱三星）部分業務（以下簡稱目标業務）案的經(jīng)營者舊舊集中反壟斷申報。經(jīng)審查，商務部決定附加限制性條件有自批準此項經(jīng)營者集中。根據《中華人民金制共和國(guó)反壟斷法》（以下簡稱《反壟斷法》）第三十條規定，現公告如下：
一、立案和審查程序
2016年11月16日，商務部收到本案的經(j市去īng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審核，商務部認為該申報文件、資時腦料不完備，要求申報方予以補充。12月23黃了日，商務部确認經(jīng)補充的申報文件、資料符合《反壟斷法》問對第二十三條規定，對(duì)該項經(森動jīng)營者集中申報予以立案并開(kāi)始初風匠步審查。2017年1月19日，商務部決定內光對(duì)此項經(jīng)營者集中實施進(jìn)一步審查。經(j麗是īng)進(jìn)一步審查，商務部認為此項經(jīng熱微)營者集中對(duì)中國(guó)A4幅面(miàn)激光大是打印機市場和中國(guó)A4幅面(miàn)激光個好打印耗材市場可能(néng)具有排除、限制競争效果。4月19日，經(是自jīng)申報方同意，商務部決定延長(cháng)進(jì放明n)一步審查期限。進(jìn)一步審拿但查延長(cháng)期屆滿時(shí)，申報方申請撤回案件并得雜技到商務部同意。6月21日，商務部對(duì)申報方的重新申報予以立案審男舞查。目前，該案處于進(jìn)一步審查階段金嗎，截止日期為10月18日。
審查過(guò)程中，商務部征求了相關政府部門、行業協會(huì)和相民舊關企業的意見，多次召開(kāi)座談會(huì)，了解相哥站關市場界定、市場參與者、市場結構、行業特征、唱下未來發(fā)展前景等方面(miàn)信息，并對(duì)高舞申報方提交的文件、資料的真實性、完整性和準能月确性進(jìn)行了審核。
二、案件基本情況
收購方惠普是1998年在美國(guó)注冊成(chéng)立的股份有限公司，成白煙(chéng)立時(shí)間最早北東可追溯到1947年，1961年在紐約證腦見券交易所上市，股權結構分散，無最終控制人。惠普主要從事(shì)計窗子算機和打印機業務。
目标業務是三星的全球打印機業務，由數個從事(shì)打印機業務的子公司及相關資産組成(chéng)。朋場三星是1969年1月13日在韓國(guó業放)注冊成(chéng)立的股份有限公司，拿妹在韓國(guó)證券交易所上市，股權結構分散，無最終控制人刀答。
2016年9月12日惠普和三星簽署集中協議，惠普將飛線(jiāng)收購目标業務所有股權和資産。本次交易完成(chén音些g)後(hòu)，惠普將(jiāng)取得目标業務懂林的單獨控制權。
三、相關市場
商務部根據《反壟斷法》、《國(guó)務院反壟斷委員會(工是huì)關于界定相關市場的指南》等規定，界定日媽了本案的相關商品市場和相關地域小習市場。
（一）相關商品市場。
1、打印機産品。
惠普和三星都(dōu)從事(shì)打印機業務。打印機都習是將(jiāng)計算機或其他設備的處理科跳結果打印在相關介質上的輸出設備。打印幅面(miàn)老謝是衡量打印機的重要指标，一般將(海公jiāng)打印幅寬超過(guò)A3的打印機稱為大幅面(mi女制àn)打印機，而將(jiāng)打印幅寬小于等于A3的打印機稱為常規幅對場面(miàn)打印機。常規幅面(miàn)打印機主文科要應用于辦公以及家用；大幅面(miàn話時)打印機主要應用于某些特殊場合或者專業領域，例如廣告答員設計、項目展示等。與常規幅面(miàn)打印機相比，除了功能(néng)有所不媽會同外，大幅面(miàn)打印機的銷售價格也明顯高于常規幅面(mi理北àn)打印機。因此，大幅面(miàn)打印機與常規幅面(miàn)打印機不存在火電相互替代關系。就(jiù)本項集中而言，目标業務并不提供大幅面(miàn)廠服打印機産品，反壟斷調查重點考察雙方存在橫向(xiàng)重雨務疊的常規幅面(miàn)打印機産品。
常規幅面(miàn)打印機産品存在多個細分維度，反壟資理斷調查表明，常規幅面(miàn)打印機産品可以從A3/A4幅面場木(miàn)、激光/噴墨兩(liǎng)師外個維度進(jìn)一步細分。
（1）A3幅面(miàn)打印機與A4小說幅面(miàn)打印機不屬于同一相關東國商品市場。
惠普和目标業務均生産A3幅面(miàn)能著和A4幅面(miàn)打印機。在需求替代方面(miàn什新)，從功能(néng)上分析，A3幅面(miàn)打印機既能(néng間光)夠打印A3幅面(miàn)的資料，也刀的能(néng)夠打印A4幅面(mià短煙n)的資料，但A4幅面(miàn)打印機無法打印劇物A3幅面(miàn)的資料。從價格上分析，A3但外幅面(miàn)打印機的平均價格是A腦說4幅面(miàn)打印機的6-10倍。對(du熱器ì)第三方調研機構國(guó)際數據公司（以下簡稱IDC）的數據分析高生顯示，2010年至2016年間，中國(guó)市場上 A志校3幅面(miàn)打印機與A4幅面時開(miàn)打印機的平均價格相關系數僅月員為0.12，即使在全球市場範圍内，二者的平均價格相關系數也隻有0.37，關筆說(shuō)明A3與A4幅面(mià數說n)打印機之間替代性較弱。對(duì)消費需求的調查也影體表明，二者構成(chéng)互放火補産品，而非替代産品，除非有對(duì)A3幅面(miàn)資料的剛性打印門懂需求，消費者出于成(chéng)本的考慮也會(hu這吧ì)選擇A4幅面(miàn)的打印機。
在供給替代方面(miàn)，調查表明不喝，開(kāi)發(fā)一款普的商通的A4幅面(miàn)黑白激光打印機投資巨大，而A東技3幅面(miàn)打印機的投資要呢慢幾倍于A4幅面(miàn)打印機。即使A媽一3幅面(miàn)打印機價格上漲，具有較大的利潤空間，醫她生産A4幅面(miàn)打印機的企業出于技術、專利、投入成(chéng)本等厭做原因，也難以在短時(shí)間内進(jìn)行A3幅面(miàn)打印機討業的生産。
綜上，A3幅面(miàn)打印機與A4幅面(miàn)打印機構成(chéng)技飛兩(liǎng)個獨立的相關商品市場。
（2）激光打印機與噴墨打印機不屬于同一相關商品匠她市場。
惠普生産和銷售激光打印機和噴墨打印機。目标業務的産品船醫以激光打印機為主，在中國(guó)光遠境内不銷售噴墨打印機。在需求替代方面(miàn)，噴墨打印機與激光打道年印機的市場定位不同，各自面(miàn)臨不同的消費群體，彼此之間的替代這飛性較弱。大多數噴墨打印機具有彩色打印機功能(néng)科要，是打印彩色照片的首選，并且能(néng)夠在大小尺寸不一、材質不同中紅的紙張上完成(chéng)打印任務，有對适合于打印頻率較低、打印數量較少、但對(duì)彩色打印有一定需求他件的消費者。而激光打印機更适合滿足打印頻率高、打印數量多的黑白習但文本的打印需求，打印成(chéng)本比噴墨要低近三分之一。因此開術，在需求方面(miàn)，噴墨與激光打印機替代森信關系較弱。從價格上分析，無論是在全球市場還(hái)是中國(guó)市場，海空激光與噴墨打印機在銷售價格上均商師有較大差異。在中國(guó)市場上，激光煙微打印機的平均售價約為噴墨打印機平均售價的3-4倍，兩(l中舞iǎng)者價格上的差異決定了各自的市場需求并體市不會(huì)因為對(duì)方市場價格的小幅變動而出現紙南轉移。
在供給替代方面(miàn)，雖然激光打印機和噴墨打印機的小服功能(néng)相同，但是兩(liǎng)者的打印技術原理不同，開能生産打印機的企業不能(néng)輕易實現轉産替代。因此媽謝，激光打印機與噴墨打印機構成(ch微音éng)兩(liǎng)個相互獨立的相關商品市場。
綜上，本案相關商品市場為A3幅面(miàn)激光打印機和A4幅舊了面(miàn)激光打印機。
2．打印耗材産品。
打印機與打印耗材是兩(liǎng)種(zhǒng)相互獨立的産品，不近事屬于同一相關商品市場。對(duì)消費者來說(shuō)，隻有同時(shí唱裡)購買打印機與打印耗材，才能(néng外區)夠實現打印目的，二者構成(chéng)了窗綠經(jīng)濟學(xué)意義上的互冷動補産品。
激光打印機的打印耗材包括硒鼓、墨粉等組成(chéng)部件。打印耗材可分報雨為原裝耗材和第三方耗材。原裝耗吧慢材是指專門用于某一品牌打印機，且所有耗材的組成(chéng)部件均由該品牌兒資打印機制造商生産和銷售的耗材。第愛熱三方耗材是指與某一品牌打印機兼容，但耗材中的一個或多個組成了火(chéng)部件不是由該品牌打印機制造商生産。盡管原裝耗材和第那暗三方耗材在價格、打印效果等方面(miàn)讀微有差異，但市場調查表明，絕大部分消費者認為原裝耗材和第三方耗問習材之間替代關系明顯，兩(liǎng)者之間存在競争。原裝視知耗材與第三方耗材構成(chéng)了同一可靜相關商品市場内的差異化産品。打印耗材可根據對(duì)應的打印機類型進(j技外ìn)行細分，本案相關商品市場為A3幅面(miàn)激光打印耗材市歌匠場和A4幅面(miàn)激光打印耗材市場。
（二）相關地域市場。
從地域上看，中國(guó)市場上超過(guò)90%的常務海規幅面(miàn)打印機在中國(guó)采購。無論是A3道的幅面(miàn)還(hái)是A4幅面(miàn)打印機，工畫在中國(guó)市場的平均銷售價格遠低于全球市場的平均銷售價格，A3幅了現面(miàn)打印機全球市場平均謝他銷售價格約為中國(guó)市場農為的3倍，A4幅面(miàn)打印機全球市場平均銷售價格約為中國(g弟秒uó)市場的1.5倍。對(duì)特定類型打印機産品，同一産南間品價格在中國(guó)與全球市場存在持續少訊的系統性價格差異，顯示同一生産企業在中國(g業飛uó)市場與全球市場上具有不同的定價能(néng)力，說(shuō)鐘下明中國(guó)市場與全球市場對(duì)産品具有不同需求彈性票志，兩(liǎng)個地域市場相互獨河湖立。
中國(guó)市場上超過(guò)90%的打印耗材在中國(gu喝靜ó)采購，在價格、産品市場結構上與全球市舊森場表現不同，呈現與其他區域不同的特點。
反壟斷調查表明，在A3幅面(miàn)和A4幅面(miàn)激光打什為印機及打印耗材領域，本案相關地域市場為中國(妹船guó)。
四、競争分析
商務部根據《反壟斷法》第二十七條規定，從參與集中的經(jīng)營者在相關海雜市場的市場份額和市場控制力、市場集中度、市場明花進(jìn)入的難易程度、對(duì)消費靜道者和其他經(jīng)營者的影響林暗等方面(miàn)，深入分析了此項經(jīng)和微營者集中對(duì)市場競争的影響，認為集中將(jiāng)對(duì)中國紅嗎(guó)A4幅面(miàn)激光打印機市場和下購中國(guó)A4幅面(miàn)激光打印耗材市場産生排除、限制競争的效果。
（一）集中將(jiāng)導緻中國(guó制飛)A4幅面(miàn)激光打印機市場集中度上升，進(jìn)一步增強器車惠普的市場控制力，有能(néng)力和動機從事(shì)排除、限制競争的妹外行為。
在中國(guó)A4幅面(miàn)激光打印機市場上，按銷售是美額計算，2016年惠普市場份額為[45-50作去]%，三星市場份額為[5-10]%，集中街山後(hòu)市場份額為[50-55海學]%，緊随其後(hòu)的競争者兄如鄉弟、聯想、佳能(néng)，均與惠普有較大差距。集中前該市場的赫芬達爾-赫希曼友書指數（以下簡稱HHI）為2597，惠普與三星集中後(hòu吧離)HHI為3067，屬于高度集中市場，且集中産生綠村的HHI增量為470，這(zhè)一結果顯示集中將(紙拿jiāng)會(huì)産生或加強惠普在相關商品市場的市場支配地通司位。
反壟斷調查表明，惠普與三星構成(chéng)了中關女國(guó)A4幅面(miàn)激光打印機市場的制線緊密競争者，三星的産品集中分布在激光打印機市場，三星在該市場上提供的産品種(z答她hǒng)類較多，價格分布區間也較為廣泛，跟惠會房普的産品分布非常類似，集中將(jiāng)導緻惠普與三星之間緊我有密競争關系消失，減弱由這(zhè)種(zhǒng)競争替代所産生的對(duì熱了)企業定價行為的約束，從而産生排除、限制競争的效果。多嗎
（二）集中後(hòu)，惠普有能(néng)力和動機進(jìn)行耗材搭售，聽門從而排除、限制中國(guó)A4幅面(m風空iàn)激光打印耗材市場競争，損害消費者利益。
打印機作為一種(zhǒng)耐用品，消費者在購買後(hòu)很長(cháng)從木一段時(shí)間内不會(huì)再進(jìn)雜書行重複購置，但需要不斷地購買硒鼓或墨盒等打印耗材如劇。如果購買及使用第三方打印耗材行購將(jiāng)使打印機無法工作或降錢微低消費者打印體驗的話，意味著(zhe)消費者將(jiāng)處的離于一種(zhǒng)被(bèi)鎖定的狀态。這(zhè)種(zhǒng)家生營銷模式不僅能(néng)加強對(月議duì)消費者的控制，而且還(hái)能(néng)夠作為阻止新企業進腦下(jìn)入的一種(zhǒng)策略，形成(ché南船ng)排除、限制競争的效果。
反壟斷調查表明，消費者對(duì)打印效快雪果的要求呈差異化特征。第三方耗材的價格明顯比原裝耗材要低，選擇價格更高的原裝少房耗材的消費者往往在打印效果、售後(hòu)維修喝水等方面(miàn)有更高的要求。不同消費者會(huì)根據自己的需要選擇話水不同的打印耗材産品，如果打印機企業通過(guò)固熱技件升級、廣告宣傳等方式迫使消費者購買打印機企業指定的耗材産品，將有火(jiāng)直接減少消費者的選擇，本質上構成(chéng)近開了市場封鎖。這(zhè)種(zhǒng)市場封鎖對(duì)消費者利益將(j船頻iāng)造成(chéng)損害。
反壟斷調查表明，打印機企業的市場份額越高，越具備實施搭售打印耗材的基礎生綠。根據IDC數據，2016年惠普與三星在A4幅面(miàn銀報)激光打印機市場上的份額分别為[45-50]%與[5-10]%，合并後(h會放òu)的市場份額達到[50-55]%，具有市場支配地位。集中完成(chéng學筆)後(hòu)，惠普為獲取高額利潤，將(jiāng)具地短備在中國(guó)市場從事(shì)搭售打印耗材的的動機多林和能(néng)力，從而可能(néng)排除、限制中國(guó)A4幅見光面(miàn)激光打印耗材市場的競争。
（三）相關市場進(jìn)入困難，短期内難以出現新的有效競争者。也個
反壟斷調查表明，打印機是涉及多個學化店(xué)科、技術複雜的光機電一體化産品，研麗算發(fā)和生産打印機需要較高的技術及資金門檻。就(jiù)中紅章國(guó)A4幅面(miàn)激光打印機市場而言，短時拍公(shí)間内難以出現新的有競争力的相的市場參與者，無法對(duì)惠普形成(chéng)有效競争約束，難以劇了消除此項集中對(duì)競争産生的不利影響。
五、附加限制性條件的商談
在審查過(guò)程中，商務部將(jiāng)本案可能(néng)科費具有排除、限制競争效果的審查意見及時(shí)告知了惠普，并與惠普就遠高(jiù)附加限制性條件減少此項經(jīng)營友購者集中對(duì)競争産生的不利影厭街響等有關問題進(jìn)行了多輪商談。對(duì)飛坐于惠普提交的限制性條件建議，商務部按照《關著人于經(jīng)營者集中附加限制性條件的規開那定（試行）》規定，重點從限制性條件建議有效去數性、可行性和及時(shí)性等方面(miàn)進工計(jìn)行了評估。
經(jīng)評估，商務部認為，惠普于2017年9月27日向(xiàng)商地一務部提交的限制性條件建議方案能(n務就éng)夠減少此項經(jīng)拿但營者集中對(duì)競争産生的不利小購影響。
六、審查決定
鑒于此項經(jīng)營者集中對(duì)中國(guó)A4幅面(miàn)廠山激光打印機市場和中國(guó)A4幅面(miàn)激光打印耗材市場可什水能(néng)具有排除、限制競争效果。根可黑據惠普向(xiàng)商務部提交的附加限樹動制性條件建議方案，商務部決定附南小加限制性條件批準此項集中，要求惠普履行如下義務：
（一）繼續以公平、合理的供貨條件銷售A4激光打印他友機産品，并每半年向(xiàng雪得)商務部反壟斷局提交定價信息及相關數據。
（二）不收購任何其他打印機制造商去關在中國(guó)A4激光打印機業務的任何份額，即便是少數股權投資。
（三）對(duì)三星品牌A4激光打印機及其在中國(g時筆uó)銷售的原裝耗材（不包括出口），不實腦計施任何可能(néng)影響第三方耗材兼容能(néng)力的技術措施、固件或升跳你級。
（四）對(duì)惠普品牌A4激光打印機及在中國(guó)如市銷售的惠普品牌A4原裝耗材（不包括出水要口），不實施任何可能(néng)影響使用惠普原裝芯片的第三方耗材兼容能(n國上éng)力的技術措施、固件或升級。
（五）在A4激光打印機原裝耗材的廣告宣傳上，惠普不會(hu討區ì)針對(duì)中國(guó)的潛在客戶進(jìn)行虛假或誤道匠導性的廣告宣傳或推銷，不會(huì)宣稱第三方耗材不能(néng)兼容A4激森長光打印機産品。
（六）根據《反壟斷法》及相關法律法規的規定，對生空(duì)A4激光打印機産品不進(jìn)行搭售或者從事(火問shì)其他不合理的商業行為。
上述限制性條件自生效日起(qǐ動學)五年内有效，期限屆滿時(shí)校黑自動終止。
限制性條件的監督執行除按本公告辦理外，惠普于2017年9月27日向(但海xiàng)商務部提交的附加限制性條件建議方案對(duì)惠普具有法律約對和束力。
商務部有權通過(guò)監督受托人或自行監督中煙檢查惠普履行上述義務的情況。惠普如未履線車行上述義務，商務部將(jiāng)根據《反說放壟斷法》相關規定作出處理。
本決定自公告之日起(qǐ)生效。
附件：惠普向(xiàng)商務部提交的附加限制高高性條件建議方案.doc
&現門nbsp; &麗的nbsp; &n吧答bsp; 麗水 &n紙術bsp; &nbs師腦p; &n男計bsp; 日亮;中華人民共和國(guó)商務部
&nb唱麗sp; &n廠去bsp; 視要; 飛舊; &nbs近長p; &nbs樹答p; 兵刀 林道;2017年10月5日
